MÄRKTE USA/Sehr fest - JPM-Initiative beflügelt Seltenerd-Aktien

13.10.2025 / 22:12 Uhr

DOW JONES--Nach der heftigsten Talfahrt seit April zum Wochenschluss ist die Wall Street am Montag auf Erholungskurs gegangen. Der Dow-Jones-Index gewann 0,5 Prozent auf 46.068 Punkte. Der S&P-500 stieg um 1,6 Prozent und der Nasdaq-Composite um 2,2 Prozent. Den 2.227 (Freitag: 411) Kursgewinnern standen 562 (2.398) -verlierer gegenüber. Unverändert schlossen 43 (44) Titel.

Wegen des Columbus Day ruhte der Rentenhandel am Montag. Nachdem US-Präsident Donald Trump am Freitag mit neuen Zolldrohungen von 100 Prozent auf Importe aus China die Börsen auf Talfahrt geschickt hatte, beruhigte er mit nun konzilianteren Tönen übers Wochenende Anleger wieder etwas.

"Ein Zoll von 130 Prozent auf China wären sehr schlechte Nachrichten für das globale Wachstum, aber wir gehen davon aus, dass es nicht zu diesem Szenario kommen wird. Und es sieht so aus, als ob es ein Missverständnis von der Trump-Seite gab, und nachfolgende Klarstellungen der Chinesen zu den Exportbeschränkungen haben seine Haltung gemildert", erläuterte Marktstratege Neil Wilson von Saxo Bank mit Blick auf die Exportrestriktionen bei Seltenen Erden durch chinesische Stellen. Diese hatten die Zolldrohungen durch Trump erst provoziert.

Ähnlich urteilte auch Goldman Sachs: Die Drohung Trumps gegen China ziele wahrscheinlich darauf ab, vor den möglichen bilateralen Gesprächen auf dem bevorstehenden APEC-Gipfel in diesem Monat einen Verhandlungshebel zu schaffen, vermutete das Haus. Der Volatilitätsindex, auch als "Angstbarometer" bekannt, sank wieder unter die Marke von 20 und deutete damit eine relativ geringe Volatilität an.

Positiv für das Sentiment wirkten auch die Friedenssignale in Nahost. Denn die Terrorganisation Hamas hat im Gazastreifen die letzten lebenden israelischen Geiseln freigelassen. Auch Israel hat die ersten inhaftierten Hamas-Strafgefangenen auf freien Fuß gesetzt.

Der US-Dollar erholte sich vom jüngsten Rücksetzer etwas - der Dollar-Index gewann 0,3 Prozent. Der Greenback hatte mit der Aussicht auf einen neuen Handelskrieg zum Wochenschluss deutlich abgewertet und gewann mit den Entspannungssignalen verlorenes Terrain zurück. Ihm drohe kurzfristig aber eine neuerliche, wenn auch allmähliche Abwärtsbewegung, da die US-Notenbank die Zinssenkungen wieder aufgenommen habe, urteilte HSBC-Analyst Paul Mackel. "Die Seitwärtsbewegung des Dollars seit Juli rechtfertigt eine Reflexion, da die politischen Risiken außerhalb der USA in Frankreich und Japan plötzlich gestiegen sind und die Debatte über eine Wiederbeschleunigung der US-Wirtschaft an Fahrt aufnimmt." Es gebe jedoch noch Spielraum für einen Fall des Dollars, bevor er wahrscheinlich Anfang nächsten Jahres einen Boden erreiche.

Gold eilt von einem Rekord zum nächsten

Der Goldpreis war weiter nicht zu bremsen und erklomm neue Allzeithochs. Gold profitiert von den geopolitischen Unsicherheiten. Die Risiken reichen vom Regierungsstillstand in den USA, dem wieder aufflammenden Handelskrieg zwischen den USA und China, der andauernden Haushalts- und Regierungskrise in Frankreich bis hin zum Zusammenbruch der japanischen Regierungskoalition. Die Societe Generale hat das Kursziel bis Ende 2026 auf 5.000 Dollar angehoben. Im Windschatten des Goldpreises zog auch der Preis für Silber kräftig an und überwand sein altes Rekordhoch aus dem Jahr 1980.

Nach dem Einbruch der Erdölpreise zum Wochenschluss verteuerte sich Rohöl wieder etwas. Nach den versöhnlicheren Worten von Trump über China setzten Anleger darauf, dass ein Handelskrieg mit dem Abwürgen der Weltwirtschaft und dann geringerer Ölnachfrage ausbleiben wird. Zudem stiegen Chinas Rohölimporte im September. Die Aufschläge wurden jedoch durch eine nachlassende geopolitische Risikoprämie im Nahen Osten begrenzt, nachdem Israel und die Hamas der ersten Phase eines von den USA vermittelten Plans für einen Waffenstillstand und eine Geiselfreilassung in Gaza zugestimmt hatten. Die Organisation Erdöl exportierender Länder (Opec) hat ihre Schätzungen für das weltweite Ölangebot und die Ölnachfrage im laufenden und kommenden Jahr indes unverändert gelassen.

Die US-Bank JP Morgan (+2,4%) hatte eine 1,5 Billionen Dollar schwere Initiative zur Unterstützung von Unternehmen angekündigt, die sie als entscheidend für die nationale Sicherheit der USA erachtet. Dabei will JPM 10 Milliarden Dollar direkt investieren. Dies ist Teil einer Initiative zum Schutz der US-Wirtschaft angesichts eskalierender Handelsspannungen mit Ländern wie China. Die Bank wird am Dienstag Zahlen zum dritten Quartal vorlegen, ebenso wie Citigroup, Goldman Sachs und Wells Fargo.

MP Materials - an dem Produzenten von Seltenen Erden halten die USA einen Anteil - sprangen in Reaktion auf die JPM-Initiative um weitere 21,3 Prozent nach oben. Der Titel profitierte daneben unverändert von den Exportkontrollen Chinas. Auch mit anderen Branchenaktien ging es kräftig aufwärts. Unter anderem verteuerten sich die Aktien des Lithiumproduzenten Albemarle um 7,2 Prozent. Lithium Americas gewannen 12,7 und Ramaco Resources 11,1 Prozent. USA Rare Earth machten einen Satz von 18,6 Prozent.

Broadcom verbesserten sich um fast 10 Prozent, beflügelt von einer neuen Kooperation mit OpenAI.

Warner Bros. Discovery zogen um 4 Prozent an. Es bahnt sich ein Kampf um die Zukunft des Medienkonzerns an. Warner-CEO David Zaslav hat vor vier Monaten den Plan vorgestellt, den Mediengiganten in zwei Teile aufzuspalten. Dabei sollten die Fernseh- und Filmstudios sowie das Streaming-Geschäft in einem börsennotierten Unternehmen und die Kabelnetze in einem anderen zusammengefasst werden. Nun versucht David Ellison, Sohn des Milliardärs Larry Ellison und CEO von Paramount, Warner vor der Aufspaltung ganz zu übernehmen, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen berichten. 

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INDEX                      zuletzt        +/- %     absolut   +/- % YTD 
DJIA                     46.067,58        +1,3%      587,98       +6,9% 
S&P-500                   6.654,72        +1,6%      102,21      +11,4% 
NASDAQ Comp              22.694,61        +2,2%      490,18      +15,0% 
NASDAQ 100               24.750,25        +2,2%      528,51      +15,3% 
 
DEVISEN                    zuletzt        +/- %        0:00   Fr, 17:23   % YTD 
EUR/USD                     1,1569        -0,4%      1,1616      1,1619  +12,1% 
EUR/JPY                     176,21        -0,1%      176,35      176,33   +8,3% 
EUR/CHF                     0,9302        -0,0%      0,9305      0,9312   -0,9% 
EUR/GBP                     0,8677        -0,3%      0,8706      0,8700   +5,1% 
USD/JPY                     152,32        +0,3%      151,82      151,75   -3,4% 
GBP/USD                     1,3333        -0,0%      1,3339      1,3356   +6,7% 
USD/CNY                     7,1114        -0,2%      7,1225      7,1154   -1,2% 
USD/CNH                     7,1379        -0,0%      7,1407      7,1404   -2,7% 
AUS/USD                     0,6516        +0,3%      0,6498      0,6505   +5,1% 
Bitcoin/USD             115.918,20       +12,6%  102.914,00  119.736,55   +8,8% 
 
ROHOEL                     zuletzt  VT-Settlem.       +/- %     +/- USD   % YTD 
WTI/Nymex                    59,23        58,48       +1,3%        0,75  -19,2% 
Brent/ICE                    63,48        62,73       +1,2%        0,75  -17,0% 
 
METALLE                    zuletzt       Vortag       +/- %     +/- USD   % YTD 
Gold                      4.108,49     4.018,54       +2,2%       89,95  +53,1% 
Silber                       52,15        50,24       +3,8%        1,91  +74,0% 
Platin                    1.408,36     1.374,20       +2,5%       34,16  +56,9% 
Kupfer                        5,13         4,89       +4,8%        0,23  +24,7% 
YTD bezogen auf Schlussstand des Vortags 
(Angaben ohne Gewähr) 
===

Kontakt zum Autor: maerkte.de@dowjones.com

DJG/DJN/cln

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October 13, 2025 16:11 ET (20:11 GMT)

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