MIDDAY BRIEFING - Unternehmen und Märkte

22.05.2025 / 13:17 Uhr

Der Markt-Überblick am Mittag, zusammengestellt von Dow Jones Newswires: 

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+++++ FEIERTAGSHINWEIS +++++

FREITAG: In den USA findet am Anleihemarkt nur eine verkürzte Sitzung (bis 20.00 Uhr MESZ) statt.

+++++ AKTIENMÄRKTE (13.10 Uhr) +++++ 

 
Index                       zuletzt  +/- %  +/- % YTD 
Euro-Stoxx-50              5.405,21  -0,9%     +11,4% 
Stoxx-50                   4.541,75  -0,9%      +6,3% 
DAX                       23.935,00  -0,8%     +20,7% 
CAC                        7.839,75  -0,9%      +7,6% 
Nikkei-225                36.985,87  -0,8%      -5,9% 
Hang-Seng-Index           23.544,31  -1,2%     +18,0%

+++++ ROHSTOFFMÄRKTE +++++ 

ROHOEL                     zuletzt  VT-Schluss       +/- %     +/- USD   % YTD 
WTI/Nymex                    60,37       61,33       -1,6%       -0,96  -13,2% 
Brent/ICE                    63,64       64,58       -1,5%       -0,94  -13,3% 
 
 
METALLE                    zuletzt      Vortag       +/- %     +/- USD   % YTD 
Gold                       3291,63     3316,83       -0,8%      -25,20  +26,4% 
Silber                       28,99       29,50       -1,7%       -0,51   +5,6% 
Platin                      946,93      954,55       -0,8%       -7,62   +9,0% 
Kupfer                        4,58        4,64       -1,3%       -0,06  +12,8% 
YTD bezogen auf Schlussstand des Vortags 
(Angaben ohne Gewaehr)

Der am Vortag gemeldete, überraschende Anstieg der US-Ölvorräte lastet auf den Ölpreisen. Im Gold, das an den vergangenen Tagen in seiner Eigenschaft als "sicherer Hafen" gesucht war, werden Gewinne mitgenommen.

+++++ AUSBLICK AKTIEN USA +++++

Die US-Börsen dürften sich am Donnerstag stabilisieren; die Futures auf die großen Aktienindizes deuten eine gut behauptete Eröffnung an. Am Mittwoch hatten Sorgen um die ausufernde Staatsverschuldung der USA die Aktienkurse auf Talfahrt geschickt und die Marktzinsen nach oben getrieben.

Am Donnerstag steht im US-Repräsentantenhaus die Abstimmung über das Steuer- und Ausgabengesetz des US-Präsidenten Donald Trump an. Sollte das Gesetz in Kraft treten, würde dies im kommenden Jahrzehnt voraussichtlich mehrere Billionen Dollar an zusätzlichen Schulden bedeuten. Anleger sorgen sich wegen des wachsenden Haushaltsdefizits, zumal am Freitag Moody's als letzte der drei großen Ratingagenturen den USA die Spitzenbonitätsnote "AAA" entzogen hat, womit sich die Schuldenaufnahme verteuert.

Aktien von Krankenversicherern stehen unter Druck, nachdem die US-Regierung eine Überprüfung der Medicare-Advantage-Pläne der staatlichen Krankenversicherung für Senioren angekündigt hat. Humana fallen vorbörslich um 3,6 Prozent, CVS Health um 2,6 Prozent und Unitedhealth um 2,4 Prozent. Lumen Technologies springen um fast 14 Prozent nach oben, nachdem AT&T in den Kauf des restlichen Breitbandnetzes der Gesellschaft für 5,75 Milliarden Dollar eingewilligt hat. Nike gewinnen 2,2 Prozent; der Sportartikelhersteller will erstmals seit 2019 wieder seine Produkte über die US-Seite von Amazon verkaufen. Geschäftszahlen kommen aus der zweiten Reihe: Urban Outfitters verteuern sich um über 18 Prozent. Der Textileinzelhändler hat den Gewinn all seiner Marken im ersten Quartal gesteigert. Auch Snowflake (+9%) hat überraschend gute Zahlen vorgelegt.

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++

Folgende Unternehmenstermine stehen im weiteren Tagesverlauf an:

13:45 DE/Evonik Industries AG, Capital Markets Day

DIVIDENDENABSCHLAG

(bei deutschen Aktien und Aktien aus dem Stoxx- bzw. Euro-Stoxx-50-Index) 

Unternehmen               Dividende 
CTS Eventim                1,66 EUR 
Kulmbacher Brauerei        1,35 EUR 
Porsche AG                 2,31 EUR 
Puma                       0,61 EUR 
Takkt                      0,60 EUR 
Zeal Network               1,30 + 1,10 (Sonderdiv.) EUR

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR ++++++ 

 
- US 
    14:30 Chicago Fed National Activity Index (CFNAI) April 
 
          Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche) 
          PROGNOSE: 230.000 
          zuvor:    229.000 
 
    15:45 Einkaufsmanagerindex/PMI Service (1. Veröffentlichung) Mai 
          PROGNOSE: 50,6 
          zuvor:    50,8 
 
          Einkaufsmanagerindex/PMI verarbeitendes Gewerbe 
          (1. Veröffentlichung) Mai 
          PROGNOSE: 49,8 
          zuvor:    50,2 
 
    16:00 NAR, Verkauf bestehender Häuser April 
          PROGNOSE: +2,7% gg Vm 
          zuvor:    -5,9% gg Vm

+++++ FINANZMÄRKTE EUROPA +++++

Die europäischen Aktienmärkte bauen die Abgaben bis Donnerstagmittag noch aus. Hauptbelastungsfaktor sind die Unruhen an den Anleihemärkten. Eine schwach verlaufene Auktion 20-jähriger US-Staatsanleihen am Vortag verdeutlicht den Unwillen des Marktes, den USA zu den aktuellen Zinsen Geld zu leihen. Hintergrund ist die angespannte Haushaltslage der USA, die durch die von Präsident Donald Trump vorangetrieben Initiativen zur Senkung von Steuern noch verschärft wird. Nicht dazu angetan die Stimmung zu heben, sind die jüngsten europäischen Einkaufsmanagerindizes für Mai. Mit Blick auf Deutschland und Frankreich sprechen Händler von "extrem enttäuschenden" Daten. Die steigenden Zinsen lasten besonders auf dem Sektor der Immobilienwerte. Gut kommen die Zahlen von Generali an. Der italienische Versicherer konnte höhere Gewinne als erwartet verzeichnen, der mittelfristige Ausblick bis 2027 wurde bestätigt. Mit dem Gesamtmarkt geht es für die Aktie aber um 1,6 Prozent nach unten. Zurückhaltend werden die Zahlen zum ersten Quartal von CTS Eventim (-9,8%) kommentiert. "Die Zahlen sind schon gut, aber die hohen Erwartungen konnten sie nicht mehr erfüllen", sagt ein Händler. Derweil dünnt Telefonica (+0,1%) seine Präsenz in Südamerika aus. Der spanische Telekommunikationskonzern hat sein Geschäft in Uruguay an Millicom verkauft. Gewinnmitnahmen drücken Freenet um 16,6 Prozent. Die Zahlen zum ersten Quartal seien in Ordnung, aber unspektakulär, heißt es im Handel. .

+++++ DEVISEN +++++ 

DEVISEN                    zuletzt       +/- %        0:00   Do., 8:16   % YTD 
EUR/USD                     1,1299       -0,3%      1,1331      1,1338   +9,5% 
EUR/JPY                     162,37       -0,3%      162,78      162,34   -0,1% 
EUR/CHF                     0,9339       -0,1%      0,9348      0,9349   +0,0% 
EUR/GBP                     0,8427       -0,2%      0,8444      0,8445   +2,1% 
USD/JPY                     143,71       +0,0%      143,68      143,19   -8,7% 
GBP/USD                     1,3407       -0,1%      1,3418      1,3425   +7,1% 
USD/CNY                     7,1915       +0,0%      7,1896      7,1884   -0,3% 
USD/CNH                     7,2055       +0,1%      7,2012      7,2032   -1,8% 
AUS/USD                     0,6422       -0,2%      0,6436      0,6445   +4,0% 
Bitcoin/USD             110.724,60       +2,0%  108.506,65  110.925,25  +16,4%

Der Dollar, der an den Vortagen ebenfalls von Sorgen um die Tragfähigkeit der US-Staatsverschuldung belastet worden war, macht in einer Gegenbewegung etwas Boden gut. Beobachter sehen den Greenback jedoch dauerhaft unter Druck. Mit Blick auf die Verschuldung meint Analystin Ipek Ozkardeskaya von Swissquote Bank, die Investoren fragten sich immer öfter, "ob dies zu schaffen ist und - noch wichtiger - ob die Risiken so gering sind, wie wir vorgeben".

Bitcoin steigt derweil auf ein Rekordhoch. Anleger setzen auf eine kryptofreundliche US-Politik.

+++++ FINANZMÄRKTE OSTASIEN +++++

Die Börsen in Ostasien und Australien haben sich am Donnerstag den Sorgen der Wall Street über die Finanzierung der US-Schulden angeschlossen und nachgegeben. Eine schwach verlaufene Auktion 20-jähriger US-Staatsanleihen verdeutlichte den Unwillen des Finanzmarktes, Washington zu den aktuellen Zinsen zu finanzieren. Hintergrund war die angespannte Haushaltslage in den USA, die durch die von US-Präsident Donald Trump vorangetrieben Initiativen zu Steuersenkungen noch verschärft wird. Die Sorge, dass ein ausuferndes Defizit die Finanzstabilität der USA unterminiert, ging auch in Asien um. Auch in Japan sendete der Rentenmarkt immer mehr Warnsignale aus. Die Renditen der Langläufer erreichten jüngst Rekordmarken und zeigten, dass die Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen sinkt - ähnlich wir in den USA. Die Reduzierung der Anleihekäufe durch die japanische Notenbank werde damit zu einer heiklen Angelegenheit, so mahnende Stimmen am Markt. Technologiewerte zählten in Asien zu den Verlierern. Technologielastige Indizes wie der Kospi in Südkorea, der 1,2 Prozent nachgab, sanken daher besonders. Technologietitel folgten der Schwäche ihrer US-Pendants und wurden zudem von steigenden Marktzinsen an den Rentenmärkten belastet. Auch die jüngsten Streitereien im Halbleitersektor zwischen China und den USA drückten auf das Sentiment für den Sektor. In Japan fiel der Nikkei-225 um 0,8 Prozent belastet von der weiteren Aufwertung des Yen zum Dollar auf ein Zweiwochenhoch. Die Wechselkursentwicklung mit dem schwachen Dollar belastet die Wettbewerbsfähigkeit der japanischen Exportwirtschaft - abzulesen war dies an schwachen Einkaufsmanagerdaten für Mai. Die japanischen Maschinenbauaufträge sind derweil im März deutlich besser als erwartet ausgefallen. Händler sprachen aber von Vorzieheffekten wegen der US-Zölle. Auch in Japan führten Technologie- und Halbleiterwerte das Feld der Verlierer an. Nach einem schwachen Ausblick brachen Keisei Electric Railway um 10,9 Prozent ein. Der australische S&P/ASX-200 gab 0,5 Prozent ab. Auch hier belasten schwache Einkaufsmanagerindizes. In China schloss der Schanghai-Composite 0,2 Prozent leichter, der HSI in Hongkong fiel im späten Handel um 1,4 Prozent - auch hier belasteten Technologiepapiere. Baidu verloren 4,8 Prozent nach Vorlage von

Quartalszahlen, die auf den ersten Blick überzeugend wirkten. Aber das Werbegeschäft dürfte nach Einschätzung der Citi-Analysten in den nächsten Quartalen die Gesamtleistung des Unternehmens belasten. Lenovo gaben 5,3 Prozent ab. Der Rechnerkonzern hatte im ersten Quartal bei einem höheren Umsatz einen Gewinneinbruch erlitten. Nach einem Weibo-Gewinnausweis über Markterwartung kletterte der Kurs um 4,9 Prozent.

+++++ CREDIT +++++

Während die langlaufenden Staatsanleihen in den Japan und den USA von Investoren einen höhere Risikoprämie gefordert wird, halten sich die Spreads gegen den Ausfall europäischer Anleihen bisher vergleichsweise stabil. Während die Ausfallraten zurückgehen, verschlechtern sich nach Aussage der Credit-Strategen der Societe Generale die Rating-Trends in Europa weiter und scheinen in den USA im negativen Bereich zu verharren. Im Moment haben diese Trends noch keine großen Auswirkungen auf die Kreditmärkte, aber wenn die Wirtschaft sich dreht, werden diese an Bedeutung gewinnen.

Das EZB-Protokoll am Mittag könnte nach Einschätzung der Marktstrategen der Commerzbank angesichts der zuletzt verbesserten makroökonomischen Stimmung nach der Zollerleichterung weitere Erkenntnisse über einen Konsens zur Zinssenkung im Juni und darüber hinaus liefern.

+++++ UNTERNEHMENSMELDUNGEN SEIT 7.30 UHR +++++

BAYER

darf sein Augenmedikament Eylea in der hochdosierten Variante nun auch in China zur Behandlung der feuchten altersabhängigen Makuladegeneration vermarkten. Die dortige Arzneimittelbehörde NMPA erteilte eine entsprechende Zulassung für Eylea 8 mg.

BOSCH

hat 4 Milliarden Euro über eine Anleiheemission eingesammelt. Das Orderbuch war mehrfach überzeichnet. Bosch will sich mit den Erlösen weitere finanzielle Spielräume für Innovationen, Investitionen und Akquisitionen sichern.

CTS EVENTIM

hat im ersten Quartal von einer soliden Ticket-Nachfrage und Akquisitionen profitiert. Im Laufe des Jahres rechnet der im MDAX notierte Ticketvermarkter und Tourneeveranstalter mit weiteren Effizienz- und Synergieeffekten.

EVONIK

will mit dem eingeleiteten Umbau des Unternehmens seinen operativen Gewinn (EBITDA) bis 2027 um 1 Milliarde Euro gegenüber 2023 verbessern. Je zur Hälfte sollen dazu Wachstum und geringere Kosten beitragen.

PROSIEBENSAT1

Vorstand und Aufsichtsrat der Prosiebensat1 Media SE haben ihren Aktionären empfohlen, das bereits seit drei Wochen laufende Übernahmeangebot von MFE-Mediaforeurope nicht anzunehmen. Die Offerte der von der Familie Berlusconi kontrollierten Medien-Holding sei aus finanzieller Sicht nicht angemessen.

WÜSTENROT & WÜRTTEMBERGISCHE

bindet ihren Vorstandschef Jürgen A. Junker für fünf weitere Jahre. Der Aufsichtsrat hat Junkers bis 2026 laufenden Vertrag bis 2031 verlängert.

BT GROUP

hat im abgelaufenen Geschäftsjahr trotz rückläufiger Umsätze vor Steuern mehr verdient als ein Jahr zuvor. Das Board beschloss eine höhere Schlussdividende von 5,76 Pence pro Aktie nach 5,69 Pence im Jahr zuvor.

EASYJET

hat ihren Vorsteuerverlust im ersten Geschäftshalbjahr stärker als erwartet ausgeweitet.

GENERALI

hat im ersten Quartal trotz eines Gewinnrückgangs mehr verdient als am Markt erwartet. Der Gewinn wurde von der Leistung der Schaden- und Unfallversicherungssparte getragen.

HONEYWELL

verstärkt sich mit einem Zukauf. Das US-Industriekonglomerat übernimmt die Tochtergesellschaft Catalyst Technologies des britischen Platin-Raffinierers Johnson Matthey für 1,8 Milliarden Pfund.

NBCUNIVERSAL

hat der Baseball-Profiliga MLB ein Angebot zur Übernahme des Pakets mit Spielen der regulären Saison und der Nachsaison unterbreitet, von dem sich der Disney-Sender ESPN trennt. Allerdings biete NBCUniversal deutlich weniger, als der Konkurrent der Major League Baseball (MLB) derzeit zahlt, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten.

RIO TINTO

CEO Jakob Stausholm tritt im Jahresverlauf ab. Das Unternehmen hat ein Verfahren zur Ernennung eines Nachfolgers eingeleitet. Stausholm werde während dieser Zeit das Unternehmen weiterhin leiten.

XPENG

rechnet nach einer Halbierung der Verluste und starkem Wachstum zum Jahresauftakt auch im zweiten Quartal mit starken Ergebnissen. 

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Kontakt zum Autor: maerkte.de@dowjones.com

DJG/cln

(END) Dow Jones Newswires

May 22, 2025 07:17 ET (11:17 GMT)

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