MORNING BRIEFING - USA/Asien

24.09.2025 / 07:50 Uhr

Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires: 

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+++++ TAGESTHEMA +++++

Die US-Leitzinsen sind nach Aussage von Notenbankchef Jerome Powell auch nach der jüngsten Zinssenkung noch auf einem "moderat restriktiven" Niveau. Dies impliziert mehr Spielraum für weitere Zinssenkungen in diesem Jahr, falls der Offenmarktausschuss weiterhin der Meinung ist, dass die jüngste Abschwächung des Arbeitsmarktes schwerer wiegt als die Rückschläge bei der Inflation. Powell wiederholte laut veröffentlichtem Redetext weitgehend die Punkte, die er in seiner Pressekonferenz nach der Zinssenkung in der vergangenen Woche gemacht hatte. Er hob hervor, dass die Fed vor Herausforderungen stehe, ihre beiden Ziele zu erreichen: die Inflation niedrig und stabil zu halten und gleichzeitig für einen gesunden Arbeitsmarkt zu sorgen. "Zweiseitige Risiken bedeuten, dass es keinen risikofreien Weg gibt", sagte Powell. Er wiederholte seine Ansicht, dass eine Verlangsamung des Beschäftigungswachstums im Sommer den geldpolitischen Schwenk der vergangenen Woche rechtfertige, dem Arbeitsmarkt etwas mehr Aufmerksamkeit zu schenken als noch zu Beginn des Jahres. Er vermied es, deutliche Hinweise auf die nächste Sitzung der Fed am 28. und 29. Oktober zu geben, obwohl er sich den allgemeinen Markterwartungen einer weiteren Zinssenkung nicht entschieden widersetzte. Er bekräftigte auch seine Einschätzung, dass Zollerhöhungen wahrscheinlich zu einmaligen Preisanstiegen führen würden, deren Weitergabe über die Lieferketten einige Zeit in Anspruch nehmen könnte.

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN ++++++

Keine wichtigen Termine angekündigt.

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++ 

- US 
    16:00 Neubauverkäufe August 
          PROGNOSE: -0,5% gg Vm 
          zuvor:    +0,6% gg Vm

+++++ ÜBERSICHT INDIZES +++++ 

Index                       zuletzt  +/- % 
E-Mini-Future S&P-500      6.665,60  +0,1% 
E-Mini-Future Nasdaq-100  24.617,10  +0,2% 
S&P/ASX 200 (Sydney)       8.751,10  -1,1% 
Nikkei-225 (Tokio)        45.533,16  +0,1% 
Hang-Seng (Hongk.)        26.385,00  +0,9% 
Schanghai-Comp.            3.840,90  +0,5% 
Kospi (Seoul)              3.468,16  -0,5%

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

OSTASIEN (VERLAUF)

Mehrheitlich mit Abgaben zeigen sich zur Wochenmitte die asiatischen Aktienmärkte. Marktteilnehmer verweisen auf negative Vorgaben der Wall Street, wo es nach der jüngsten Rekordjagd zu leichten Gewinnmitnahmen gekommen war. Dazu kommt die steigende Unsicherheit über die Entwicklung der Zinsen in den USA. Die mit Spannung erwartete Rede von US-Notenbankpräsident Jerome Powell brachte nur wenig Neues. Er wiederholte im Wesentlichen seine Aussagen aus der vergangenen Woche. In Tokio erholt sich der Nikkei-225 von zwischenzeitlichen leichten Abgaben und legt um 0,1 Prozent z. Am Vortag hatte wegen eines Feiertages kein Handel stattgefunden. Die japanischen Einkaufsmanagerindizes zeigen, dass der verarbeitende Sektor im September stärker geschrumpft ist als erwartet, während das Wachstum im Dienstleistungsbereich leicht nachließ. Außerdem markierte die japanische Geschäftstätigkeit den langsamsten Anstieg seit vier Monaten. Höher als erwartet ausgefallene Inflationsdaten drücken den S&P/ASX 200 in Sydney um 1,1 Prozent ins Minus. Der Kospi in Seoul verliert 0,5 Prozent. Hier drücken vor allem Abgaben bei den schwergewichteten Technologie-Werten. Dagegen geht es an den chinesischen Börsen leicht nach oben. Gestützt wird das Sentiment vor allem von der Hoffnung auf weitere Stimulierungsmaßnahmen, um der schwächelnden Konjunktur Schwung zu verleihen, heißt es.

WALL STREET 

INDEX            zuletzt        +/- %     absolut   +/- % YTD 
DJIA           46.292,78        -0,2%      -88,76       +9,0% 
S&P-500         6.656,92        -0,6%      -36,83      +13,8% 
NASDAQ Comp    22.573,47        -0,9%     -215,50      +18,0% 
NASDAQ 100     24.580,17        -0,7%     -180,91      +17,8% 
 
                     Dienstag   Montag 
Umsatz NYSE (Aktien) 1,29 Mrd   1,30 Mrd 
Gewinner             1.291      1.388 
Verlierer            1.468      1.373 
Unverändert             92         91

Leichter - Nach der neuerlichen Rekordjagd vom Wochenbeginn kam es zu Gewinnmitnahmen. Im frühen Geschäft hatte der Dow-Jones-Index noch ein Allzeithoch markiert. Neue Einkaufsmanagerindizes setzten kaum Impulse. Sie fielen sowohl für den Dienstleistungssektor wie auch für die Industrie nah an den Erwartungen aus. Im Blick hatten die Akteure Auftritte von US-Notenbankern, darunter auch Notenbankchef Powell. Dessen Aussagen verpufften aber weitgehend, weil Powell wie zu erwarten im Wesentlichen das wiederholte, was er erst in der Vorwoche zur Zinssenkung und den signalisierten weiteren Senkungen gesagt hatte. Boeing verteuerten sich um 2,0 Prozent und stützten als Schwergewicht den Dow. Laut US-Präsident Trump hat der Flugzeugbauer einen Auftrag von Usbekistan Airways im Wert von mehr als 8 Milliarden Dollar erhalten. Nvidia zeigten sich nach ihrem kräftigen Aufschlag vom Wochenstart mit einem Minus von 2,8 Prozent. Die am Montag und am Freitag ebenfalls sehr feste Apple-Aktie gab um 0,6 Prozent nach. Kenvue erholten sich um 1,6 Prozent. Am Montag war die Aktie auf ein Rekordtief gefallen, nachdem Präsident Trump angedeutet hatte, dass die Einnahme des Schmerzmittels Tylenol während der Schwangerschaft zu Autismus führen könnte. Aus Analystenkreisen hieß es, dieser kausale Zusammenhang sei nicht belegt.

US-ANLEIHEN

Am Anleihemarkt fehlten frische Impulse, die Zehnjahresrendite sank um 2 Basispunkte auf 4,12 Prozent, nachdem Notenbankchef Powell die Tür für Zinssenkungen offengehalten hatte.

DEVISEN 

DEVISEN       zuletzt       +/- %       00:00   Di, 09:25   % YTD 
EUR/USD        1,1797        -0,2      1,1815      1,1784  +13,9% 
EUR/JPY        174,47         0,1      174,38      174,09   +7,0% 
EUR/GBP        0,8734        -0,0      0,8738      0,8721   +5,5% 
GBP/USD        1,3506        -0,1      1,3522      1,3511   +8,0% 
USD/JPY        147,90         0,2      147,59      147,73   -6,0% 
USD/KRW      1.395,60         0,2    1.393,22    1.394,90   -5,7% 
USD/CNY        7,1127         0,1      7,1046      7,1116   -1,4% 
USD/CNH        7,1206         0,1      7,1130      7,1184   -3,0% 
USD/HKD        7,7760        -0,0      7,7760      7,7732   +0,0% 
AUD/USD        0,6620         0,3      0,6598      0,6586   +6,6% 
NZD/USD        0,5857        -0,0      0,5859      0,5848   +4,7% 
BTC/USD    112.538,90         0,3  112.177,70  113.127,60  +19,0% 
YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags

Der Dollar schwächelte weiter, nachdem er am Vortag deutlicher nachgegeben hatte, belastet von der Aussicht auf einen sich verringernden Zinsvorteil gegenüber dem Euro. Der Euro ging mit 1,1818 Dollar um, in der Nähe eines Vierjahreshochs.

++++ ROHSTOFFE +++++

ÖL 

ROHÖL         zuletzt  VT-Schluss       +/- %     +/- USD   % YTD 
WTI/Nymex       62,97       62,93       +0,1%       +0,04  -13,3% 
Brent/ICE       67,66       67,63       +0,0%       +0,03  -11,0% 
YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags

Die Ölpreise zogen nach dem Rückgang an den Vortagen um rund 2 Prozent an. Treiber waren laut Händlern die Angriffe auf russische Ölanlagen durch die Ukraine und Berichte, wonach Russland erwägen soll, die Beschränkungen für Kraftstoffexporte zu verlängern, um den heimischen Bedarf zu decken. Dazu habe Trump seine Forderung an die EU-Länder erneuert, den Kauf von russischem Öl einzustellen.

METALLE 

METALLE       zuletzt      Vortag       +/- %     +/- USD   % YTD 
Gold         3.774,60    3.764,29       +0,3%      +10,31  +42,8% 
Silber          44,26      43,975       +0,6%       +0,28  +52,6% 
Platin       1.261,64    1.254,47       +0,6%       +7,17  +37,5% 
Kupfer           4,64        4,64       -0,1%       -0,00  +12,9% 
YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags

Der Goldpreis war weiter kaum zu stoppen und stieg auf ein neues Rekordhoch von 3.793 Dollar. Zuletzt kostete die Feinunze 3.767 Dollar, 0,5 Prozent mehr als am Vortag. Das Edelmetall profitiert weiter von der Aussicht auf sinkende Zinsen und ist daneben auch als sicherer Hafen gesucht angesichts der aktuellen diversen globalen Risiken.

+++++ MELDUNGEN SEIT DIENSTAG 20.00 UHR +++++

CHINA

strebt sowohl in den laufenden als auch in künftigen Verhandlungen mit der Welthandelsorganisation (WTO) keine neue Sonderbehandlung mehr an.

INFLATION AUSTRALIEN

Der Inflationsdruck in Australien hat im August wieder zugenommen. Der Preisdruck erreichte im August den höchsten Stand seit etwas mehr als einem Jahr. Der monatliche Indikator für den Verbraucherpreisindex (CPI) stieg in den zwölf Monaten bis August um 3,0 Prozent, wie das Australische Statistikamt mitteilte. Volkswirte hatten nach einem deutlichen Anstieg im Juli einen Wert von 2,9 Prozent erwartet.

ELI LILLY

baut in Houston ein Werk für 6,5 Milliarden Dollar, in dem pharmazeutische Inhaltsstoffe produziert werden sollen - unter anderem für ein neues Abnehm-Medikament.

LITHIUM AMERICAS

Die US-Regierung zieht in Erwägung, sich an dem Bergbauunternehmen zu beteiligen. Die USA schlugen eine Kapitalbeteiligung vor, um ein Darlehen des Energieministeriums in Höhe von 2,3 Milliarden US-Dollar, das unter der Regierung Biden gewährt wurde, neu zu verhandeln. "Dies ist ein großartiger Kritische-Mineralien-Deal", sagte ein Vertreter der Trump-Administration zu Barron's, lehnte es aber ab, die genaue Höhe der Beteiligung zu nennen, die die Regierung anstrebt. "Es ist ein kleiner Anteil", sagte er lediglich und fügte hinzu, dass die Verhandlungen noch laufen.

MICRON TECHNOLOGY

hat im vierten Quartal des Geschäftsjahres einen weiteren Umsatzsprung verzeichnet und die Erwartungen übertroffen. Der Hersteller von Speicherprodukten meldete einen Gewinn von 3,2 Milliarden Dollar, verglichen mit 887 Millionen im Vorjahr. Bereinigt um einmalige Posten lag der Gewinn pro Aktie bei 3,03 Dollar, wohingegen der Analystenkonsens auf lediglich 2,86 Dollar lautete. Der Umsatz kletterte um 46 Prozent auf 11,32 Milliarden Dollar. Von FactSet befragte Analysten hatten mit 11,22 Milliarden gerechnet. Für das laufende Quartal rechnet Micron mit einem Umsatz von 12,5 Milliarden Dollar plus/minus 300 Millionen und einem bereinigten Gewinn von 3,75 Dollar pro Aktie plus/minus 15 Cent. Analysten kalkulierten bislang mit 11,91 Milliarden Dollar bzw. 3,10 Dollar je Aktie.

ORCALE/OPENAI/SOFTBANK

Die ChatGPT-Muttergesellschaft OpenAI, der Cloud-Riese Oracle und die Investmentgesellschaft Softbank planen im Zuge des 500 Milliarden US-Dollar schweren KI-Projekts Stargate fünf neue Rechenzentren in den USA. Drei dieser Rechenzentren sollen von OpenAI und Oracle gebaut werden und zwei von OpenAI und Softbank. Mit den fünf neuen Standorten erhöht sich die Kapazität des Stargate-Projekts auf fast 7 Gigawatt und das Investitionsvolumen auf über 400 Milliarden Dollar in den nächsten drei Jahren.

USA - DISNEY

US-Präsident Trump hat dem Sender ABC wegen dessen Entscheidung, die Late-Night-Show von Jimmy Kimmel am Dienstag wieder auszustrahlen, kritisiert. ABC hatte die Sendung am 17. September wegen der Kontroverse über die Äußerungen des Moderators zur Ermordung des konservativen Aktivisten Charlie Kirk auf unbestimmte Zeit eingestellt. 

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Kontakt zum Autor: maerkte.de@dowjones.com

DJG/gos/ros

(END) Dow Jones Newswires

September 24, 2025 01:50 ET (05:50 GMT)

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